檢視上半年全體共同基金績效表現，還是中小型基金一支獨秀，排行前三名分別是保誠中小、怡富中小、倍立磐石，報酬率分別為46.58%、35.94%、35.91%，遠遠超越大盤今年以來3.05%的報酬率達三成以上，主要原因在於今年行情仍是中小型股當道，就今年上半年漲勢最兇猛的個股來看還幾乎都是中小型股，如漲幅第一名精英股本僅15億元，藍天股本為43億元、建準股本12億元，中小型股的小股本、易漲升的特性成為今年以來個股上揚的最佳利器，大型股在缺乏資金動能推升下表現空間受到侷限，而科技型基金今年以來受到電子業需求疲軟衝擊業績表現的拖累下，表現不如往年，怡富投顧認為，下半年在資金行情的啟動下大型股表現機會相對較多，但因景氣尚無明顯落底，第三季業績並不會有太大的轉機，綜觀而言，今年一整年應該中小型股當道的一年。

據Lipper資料得知，共同基金上半年排行前10名分別為保誠中小、保誠外銷、金鼎寶櫃、怡富中小、倍立磐石、統一統信、保德信元富金滿意、金鼎概念、統一經建、統一奔騰。雖然保誠投信榮獲半年績效排行的前二名，報酬率也遠遠超過其他基金，達45%以上，保誠中小基金6/29淨值卻僅有6.64元，乃美中不足，顯示原始投資人現在報酬率還是負的。其他如倍立磐石、金鼎概念、金鼎寶櫃、統一經建基金淨值也都在5~7元左右。

今年上半年加權股價指數收在4883.42點，卻有上百支個股股價早已跌破去年最低點4555點，其中水泥、運輸指數跌幅在2成以上，食品、造紙、紡纖、觀光指數跌幅也都有1~2成，由此可見，今年以來電子股跌的慘，傳統產業股則是不遑多讓，在內需疲弱不振、產業前景缺乏前瞻性、轉型困難以及實質營收、獲利表現不佳等種種因素下，傳統產業股長期下來乏人問津，成交量更是小的可憐，相較起來，國內投信所發行的價值型基金表現得算是可圈可點，今年以來績效排行第一名的怡富價值基金上半年報酬率9.36%，不僅打敗大盤3.05%的績效，更是遠遠擉擺脫傳統產業股重挫的陰影。

怡富指出，行情於昨（2）日正式進入第三季後，投資人不妨留意的是季節性旺季題材所帶來的業績成長股，以及產業景氣率先落底的族群，同時要注意半年報發佈對盤面所造成的衝擊，儘量避開調降財測壓力大的公司，若要立即進場佈局不妨選擇TFT-LCD、景氣將要落底的半導體以及現貨價可望跌深反彈的DRAM股、消費性IC、以及電腦下游部分業績突出的個別公司。整體來看，今年景氣長空的格局不會馬上改變，經歷六月份的走跌後，台股又將再以反彈走勢重覆今年以來的區間震盪的基調，預料自上波高點6/13的5209.71點跌下，在6/28盤中以4741.54點跌破今年新低價後，回檔幅度不到500點之譜，預計這次彈升空間有限。美國2日將發佈6月份的NAPM數據，預計將會較5月份42.1來得好一些，台灣6月份進出口年增率額也將在本週六宣佈，就財政部公佈6月份上半月數據來看，出口情況並未轉好。

今年上半年中小型基金績效突出

資料來源：Lipper

今年上半年國內共同基金績效排行前十名及其持股水位

資料來源：Lipper

價值型基金表現不易，績效力撐大盤之上